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    誠通掌門人詳解國調基金戰略新興產業布局

    2020-08-15 17:06:09 admin 1

      導讀

      壹 || 國調基金目前在二級市場投的項目,絕大部分跑贏了大盤,取得了比較好的投資回報。尤其是在推動結構調整、戰略新興產業布局這些方面發揮很大作用。整體來看,國調目前的投資水平屬于中偏上。貳 || 國調的成立就是為了推動供給側結構性改革,解決央企和重要國企的轉型升級、結構調整的目標。叁 || 下一步,國調面臨的挑戰依舊是如何在新經濟時期,充分發揮好結構調整的作用。這種作用要真正體現在推動國民經濟轉型升級上,能夠創造價值,這是個長期挑戰。

      2020年7月29日,這是朱碧新第二次接受經濟觀察報獨家專訪。

      與三年前不同,此刻他的身份已經發生轉變,從中國誠通總裁變為了中國誠通控股集團有限公司黨委書記、董事長。不變的是,他依舊是中國國有企業結構調整基金股份有限公司(簡稱“國調基金”)董事長。

      2016年9月,國調基金經國務院批準,受國務院國資委委托,成為由中央企業國有資本運營公司——中國誠通集團作為主發起人,牽頭設立和管理的“國家級”股權投資基金。

      該基金總規模3500億元,首期募集資金1310億元,主要承擔優化國有經濟布局結構調整、提升產業集中度、提高國有資本運營效率等重大使命,重點支持中央企業及國有骨干企業產業布局優化、轉型升級、專業化整合、國際化經營等項目,是服務于國家供給側結構性改革、推動中央企業及國有骨干企業轉型升級和結構調整的市場化運作的專業投資平臺。

      成立至今,跑過四年,國調的每一步蛻變和成長,每一次抉擇與不易,朱碧新全程親歷。

      01“絕大部分項目跑贏大盤”

      經濟觀察報:國調截至目前投了多少個項目?賺錢了嗎?您對國調投的這些項目的評價是?

      朱碧新:一共有90多個項目,直投項目在70個左右,所投項目到目前沒有什么大問題。

      經濟觀察報:我能理解成國調投資的90多個項目都是方向正確,選擇基本都是對的嗎?

      朱碧新:在二級市場投的項目,絕大部分跑贏了大盤,取得了比較好的投資回報。尤其是在推動結構調整、戰略新興產業布局這些方面發揮很大作用。整體來看,國調目前的投資水平屬于中偏上的業績水平。

      經濟觀察報:項目賺錢了嗎?

      朱碧新:國調基金依托市場化管理、專業化運營,經受住了國內外資本市場波動的考驗,連續四年實現盈利,連續三年分紅。已累計退出項目回收資金約147億元,回收率達17.2%,退出項目平均年化收益率達20.6%。

      02“加大戰略新興產業布局投資力度”

      經濟觀察報:國調現在的投資重點是?

      朱碧新:到今年9月份,國調就真正掛牌成立四年了。從開始策劃國調到現在,近5年的時間里,國調的使命、定位,一直是非常清晰的,按照國資委當初的要求,國調的成立就是為了推動供給側結構性改革,解決央企和重要國企的轉型升級、結構調整的目標。

      從2018年之后,國調在戰略新興產業布局方面的關鍵領域開始加大投資力度。這和國際經濟形勢的變化有關聯,對于國調來說也是一個大的變化。

      從具體項目上看,2018年以后投資的項目的確更偏重科技引領創新、戰略新興產業布局等,我們20%左右的資金可以投資到市場化頭部企業,比如大疆無人機、威馬汽車、阿里巴巴、京東物流,美團,還有諾誠健華等,這兩三年正在逐步產生效益,實現了當初設計國調時候初期想的,既完成使命,又完成結構調整轉型升級,也幫助企業改革脫困降杠桿,實現戰略新興產業布局,同時還能在資本市場實現比較好的回報。

      不過,調整投資重點并不意味著國調的使命功能的改變。攻關技術創新,聚焦高科技投資,國調這兩年的確一直在加大力度,但也并不是說國調變成只投資高科技企業,它依舊承載著結構調整的使命,這種使命隨著時間推移,國際競爭轉換,大形勢的變幻在具體投資項目上出現更新的重點,這些重點同時也是推動中國經濟結構調整和轉型的助推器。

      經濟觀察報:可否舉例?

      朱碧新:比如中芯國際,再比如最近投資的海爾卡奧斯工業互聯網項目,便是典型。前段時間李克強總理去海爾考察,現場調研卡奧斯項目,提出卡奧斯是全國工業互聯網探索發展的藍本。放在國內,乃至國際,卡奧斯的水平都是領先的。這個項目能給中國高質量制造帶來巨大的影響力和提升效力,這是我們領投的,這就是我們在更高水平、更先進層級轉型升級的新布局。還有一個項目是參與中國太保GDR(全球存托憑證)項目,助力中國太保優化股權結構,深入價值創造,共同分享中國保險業的發展紅利。與已投資華泰GDR、華泰證券、中信建投和京東金融等項目助力中國資本市場國際化進程,共同實現金融和資本領域布局。這種項目也是金融方面的創新性項目。

      經濟觀察報:您剛才說,調整投資重點并不意味著國調使命功能的改變?

      朱碧新:國調依然在繼續承擔它的使命,而且這種使命是持續的,在不同的階段,有不同的投資重點,這是我的理解。

      比如最近投資的阿里巴巴、諾誠健華,還有特來電項目,這些都是高科技示范帶領的代表項目,投資也比較有特色,收益也不錯,是站在更高層次上推動中國企業轉型升級和結構調整的一種體現,對中國經濟整體發展起到了貢獻作用。

      國調未來的方向,還是要持續推動結構調整,主要還是聚焦在央企和重點國有企業結構調整,和國內的一些其他所有制的頭部企業的戰略新興產業的布局,目的是推動中國企業實現更高升級、更高技術水平、更先進制造能力的目標。

      03“年均投資規模穩定在200億”

      經濟觀察報:現在每年的投資規模大概多少?

      朱碧新:四年下來,現在年均投資規模大概在200多個億。2016年剛成立時,我曾說過年投資規模不低于300億,定下這個規模的想法是,為結構調整做出更大貢獻。

      現在我們穩定在年均200多億的投資規模還是比較適中的,平均下來,基本單個項目在10億左右,一年投出去20多個項目。

      經濟觀察報:二期募資有時間表嗎?

      朱碧新:國調基金總規模3500億元,分三期募集。首期募集了1310億元。我們正在積極籌劃二期募資,不低于1000億,在2021年完成募集,實現基金可持續發展。二期繼續承擔國調基金使命,在推動國企結構調整、優化布局的同時,重點關注新經濟、戰略新興行業,特別是芯片制造、工業互聯網、高端制造、生物醫藥等領域。

      經濟觀察報:除去海爾、中芯國際這些有代表性的高科技項目,下一步在戰略新興領域,國調還打算投什么項目?

      朱碧新:國調將持續加大戰略性新興領域項目的投資。目前在跟蹤、分析的項目有數十個。我們將在充分論證的基礎上,抓住投資機會,對一些有重大影響的項目進行投資,推動央企、國企及重點頭部企業在戰略性新興領域的全面布局。

      經濟觀察報:國調現在的訴求是?希望得到的政策支持是?

      朱碧新:對于國調基金來說,最重要的是我們把自己的事情做好,響應國家轉型升級的變化,抓住機會投資好的項目,真正推動新經濟布局,并實現好的市場回報,這才是最重要的。如果說有什么期待的話,希望二期募集過程中,與具有產融優勢的區域攜手,得到社會各界、企業和相關投資機構的積極參與,我們也想把國調搞成一個開放式的平臺,這是我們的期望。

      下一步,國調面臨的挑戰依舊是如何在新經濟時期,充分發揮好結構調整的作用。這種作用要真正體現在推動國民經濟轉型升級上,能夠創造價值,這對我們是個長期挑戰。

    來源:經濟觀察報

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